太仓万达，万达电影院线股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘要 非公开发行a股股票、非公开发行a股股票、首次公开发行股票、首次公开发行股票流程。
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__万达电影院线股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘要2015-01-06来源：证券时报网作者：（上接A18版）
单位：万元
项目
2014年
1-6月
2013年
2012年
2011年
归属于母公司所有者的净利润
41,758.73
60,253.35
38,827.32
30,524.57
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润
38,998.88
52,130.81
34,229.59
28,307.13
（三）报告期内主要财务指标
项目
2014年
6月30日
2013年
12月31日
2012年
12月31日
2011年
12月31日
流动比率（倍）1
1.34
1.08
0.83
0.75
速动比率（倍）2
1.31
1.05
0.81
0.72
资产负债率（母公司）（）3
18.29
17.55
22.07
16.55
资产负债率（合并）（）3
36.29
36.19
38.40
36.61
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产比例（）4
0.99
1.20
0.41
0.13
项目
2014年1-6月
2013年
2012年
2011年
应收账款周转率（次/年）5
43.16
145.93
85.37
68.95
存货周转率（次/年）6
49.93
103.03
115.48
119.72
息税折旧摊销前利润（万元）7
71,055.56
106,731.20
74,452.78
57,823.45
利息保障倍数（倍）8
每股经营活动产生的现金流量（元/股）9
1.54
2.04
1.82
0.87
基本每股收益（元/股）
0.84
1.21
0.78
0.61
基本每股收益（扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润，元/股）
0.78
1.04
0.68
0.57
加权平均净资产收益率（归属于母公司所有者的净利润，）
17.46
31.76
27.72
28.97
加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润，）
16.30
27.50
24.44
26.86
注：1、流动比率＝流动资产÷流动负债；
2、速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债；
3、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100；
4、无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例＝无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）÷期末净资产；
5、应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额，2014年6月30日的应收账款周转率系以2014年1-6月营业收入计算的结果；
6、存货周转率＝营业成本÷存货平均余额，2014年6月30日的存货周转率系以2014年1-6月营业成本计算的结果；
7、息税折旧摊销前利润＝利润总额 利息支出 固定资产折旧 长期待摊费用摊销额 无形资产摊销；
8、利息保障倍数＝税息前利润/利息支出；
9、每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动的现金流量净额÷期末普通股份总数。
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况
（1）资产的构成及其变化
截至2011年12月31日、2012年12月31日、2013年12月31日和2014年6月30日，本公司总资产分别为191,172.60万元、259,771.72万元、345,244.91万元和411,096.86万元。报告期各期末，公司总资产规模不断增加，主要原因是公司投资和经营规模进一步扩张，盈利能力持续提升，留存收益不断增加所致。
截至2011年12月31日、2012年12月31日、2013年12月31日和2014年6月30日，本公司流动资产占总资产的比例分别为27.27、31.78、38.79和48.33，非流动资产占总资产的比例分别为72.73、68.22、61.21和51.67。截至2012年12月31日、2013年12月31日和2014年6月30日，公司流动资产占总资产的比例分别较上年末增加4.51个百分点、7.01个百分点和9.54个百分点，主要原因是公司货币资金持续增加，由2011年末的33,851.97万元增加至2014年6月30日的173,881.26万元所致。
自本公司成立以来，基于中国电影产业快速发展提供的良好机遇，公司坚持标准化跨区域快速扩张和可持续科学发展原则，一直秉承选择优质商业地产和轻资产运营的发展策略，公司下属所有影院经营用房产均通过租赁方式取得，公司长期资产支出主要用于放映设备采购和影院租赁物业装修改良。报告期内，公司在扩张发展过程中连锁影院数量不断增加，业务规模和营业收入快速增长，行业地位和市场份额处于领先地位，万达院线品牌影响力日益突出，公司目前正处在业务发展的关键时期，公司资金主要用于投资新建影院项目的长期资产支出，以快速在全国范围内进行网点扩张布局，公司非流动资产在资产结构中所占比例较高，与公司快速扩张布局连锁影院网点的实际情况相符。
（2）负债的构成及其变化
截至2011年12月31日、2012年12月31日、2013年12月31日和2014年6月30日，本公司的总负债分别为69,983.56万元、99,765.21万元、124,939.54万元和149,169.43万元。截至2012年12月31日，公司总负债较上年末增加29,781.66万元，上升42.56；截至2013年12月31日，公司总负债较上年末增加25,174.32万元，上升25.23；截至2014年6月30日，公司总负债较上年末增加24,229.89万元，上升19.39，主要原因是应付影片发行商的电影票房分账款增加以及会员卡销售数量增加所致。
公司的负债主要为流动负债，主要包括预收款项、应付账款和其他应付款，由于预收款项将通过销售商品和服务予以偿付，公司严格按照协议约定结算应付款项并与影片发行方、设备提供商和工程建设商建立了良好的合作关系，兼以公司持有足额的现金，公司不存在短期流动性风险。
2、盈利能力分析
（1）营业收入按业务类型的构成情况
报告期内，本公司主营业务收入和其他业务收入的情况如下表所示：
金额单位：万元
项目
2014年1-6月
2013年
2012年
2011年
金额
金额
金额
比例
金额
比例
金额
比例
主营业务收入
224,819.27
90.81
362,982.25
90.24
282,738.67
93.28
204,680.52
92.67
其他业务收入
22,757.09
9.19
39,273.50
9.76
20,372.60
6.72
16,188.97
7.33
合计
247,576.36
100.00
402,255.75
100.00
303,111.27
100.00
220,869.48
100.00
报告期内，本公司营业收入按业务类型的构成情况如下表所示：
金额单位：万元
项目
2014年6月30日
2013年
2012年
2011年
金额
比例
金额
比例
金额
比例
金额
比例
影片票房收入
191,330.85
77.28
308,685.33
76.74
245,600.44
81.03
178,466.74
80.80
卖品收入
30,078.71
12.15
47,775.23
11.88
33,215.36
10.96
20,565.58
9.31
其他
26,166.80
10.57
45,795.19
11.38
24,295.47
8.02
21,837.17
9.89
合计
247,576.36
100.00
402,255.75
100.00
303,111.27
100.00
220,869.48
100.00
本公司营业收入主要包括影片票房收入、卖品收入及其他业务收入。报告期内，本公司营业收入绝大部分来自于影片票房收入和卖品收入。2011年、2012年、2013年和2014年1-6月，公司营业收入合计分别为220,869.48万元、303,111.27万元、402,255.75万元和247,576.36万元，其中影片票房收入和卖品收入占当期营业收入的比重分别为90.11、91.98、88.62和89.43。
（2）毛利构成及毛利率
金额单位：万元
项目
2014年1-6月
2013年
2012年
2011年
院线电影发行、影院电影放映业务
营业收入
191,330.85
308,685.33
245,600.44
178,466.74
营业成本
153,822.12
246,150.48
188,138.09
132,968.04
毛利
37,508.73
62,534.85
57,462.35
45,498.70
毛利占比
44.71
44.69
55.72
56.42
毛利率
19.60
20.26
23.40
25.49
衍生业务中卖品业务
营业收入
30,078.71
47,775.23
33,215.36
20,565.58
营业成本
9,344.69
14,188.11
10,629.57
6,718.96
毛利
20,734.02
33,587.12
22,585.79
13,846.62
毛利占比
24.72
24.00
21.90
17.17
毛利率
68.93
70.30
68.00
67.33
其他业务
营业收入
26,166.80
45,795.19
24,295.47
21,837.17
营业成本
522.96
1,988.46
1,221.56
544.81
毛利
25,643.84
43,806.73
23,073.91
21,292.36
毛利占比
30.57
31.31
22.38
26.40
毛利率
98.00
95.66
94.97
97.51
合计
营业收入
247,576.36
402,255.75
303,111.27
220,869.48
营业成本
163,689.77
262,327.05
199,989.23
140,231.81
毛利
83,886.59
139,928.70
103,122.04
80,637.67
毛利率
33.88
34.79
34.02
36.51
3、现金流量分析
报告期内，本公司
