3、水利产业投资
发行人对太仓市水利产业的投资经营主要通过其全资子公司太仓水利控股有限公司负责。太仓水利控股有限公司下辖太仓市宁太水利产业有限公司与太仓市沙溪自来水有限公司两家子公司，目前已产生码头船舶停靠费收入、劳务费收入等收入。
4、自营房地产
为打造多元化的业务体系，公司开始建设开发自营房地产项目，由于大部分项目仍在建设期中，尚未交付，截至目前未形成营业收入。
商用房地产项目的开发经营主要由公司下属子公司太仓市新城区开发建设有限公司负责，目前已投资建设的项目包括新天地商业广场和南城水岸等项目。公司在建设新老城区的同时，也积极发展自持物业经营业务。目前公司持有的风情水街海运堤一期和特色楼已完成了招商。
随着公司业务规模的不断扩大，公司的营业收入和利润将得到持续增长，发行人下属子公司业务的稳步扩展，特别是水利产业投资、自营房地产项目的投资开发，公司的收入来源将进一步多元化，未来公司经营会不断改善和提高。
（二）发行人未来发展规划
1、立足太仓市主城区基础设施建设业务，并将业务范围不断扩展
“十二五”期间，太仓市将继续深入实施城乡一体发展战略，融合“两带一圈”现代产业发展布局，形成以主城区为核心、港城为副中心、三个各具特色的现代新型小城市为组团的城市空间发展新格局。
发行人将根据太仓市城市发展规划，不断拓展融资渠道，多途径、低成本筹集建设资金，保持太仓市新老城区基础设施建设的主导地位，并将业务范围不断扩展，完成科教新城、交通、水利基础设施以及城乡一体化建设等项目建设。
2、培育优质项目，拓宽公司收入渠道
发行人将进一步拓宽自身的收入渠道，推进自营房地产项目的开发建设与运营，并以此为依托，组建物业管理公司、餐饮管理公司，延长公司产业链，全面提高公司的核心竞争力。同时，利用好现有的土地资源，规划好浏河镇、城厢镇、闸南村等地区1000余亩商业、住宅类土地开发建设，大力推动一批优质营利性项目的投资运营。未来三年，公司计划完成10万平方米房产建设，实现销售收入6亿元，五年内完成20万平方米房产建设，实现销售收入15亿元。
此外，公司还将开发建设太仓现代设施农业示范区，未来将产生农产品销售收入、农产品配送收入、观光收入、农业技术培训收入和展会、会展收入等经营性收入，财务收益指标良好。
随着太仓市老城区升级和新城区建设，自营房地产业务未来将成为公司稳定的收入来源，农业示范区也将产生多元化经营性收入，公司盈利及获现能力将得到较大程度的改善。
第十一条发行人财务情况
一、发行人主要财务数据及指标
发行人2009年-2011年的财务报告由江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（苏亚专审[2012]82号）。本文中2009年-2011年的财务数据均来源于经审计的财务报告。
表：发行人2009年-2011年主要财务数据
单位：万元
发行人2009年-2011年主要财务指标
二、发行人财务状况分析
（一）财务概况
截至2011年12月31日，发行人资产总额1,719,601.34万元，归属于母公司所有者权益940,718.46万元。2011年实现营业收入72,741.18万元，利润总额27,135.96万元，归属于母公司所有者净利润27,073.79万元。
从上述财务数据可以看出，发行人资产规模较大，财务状况良好，盈利能力较强，能够保证本期债券按时还本付息。
（二）财务构成分析
从资产构成看，截至2011年12月31日，发行人资产总额1,719,601.34万元，其中流动资产为973,310.52万元，占资产总额的56.60；非流动资产746,290.82万元，占资产总额的43.40。流动资产中，存货占比最大，达到流动资产的43.93，在总资产中也占到了24.86。这主要是因为发行人从事基础设施建设行业，项目金额大、建设周期长，大多以产品开发的形式存在于存货项目之中。非流动资产中，无形资产主要为发行人优质土地资产，在总资产中占到了38.85。
从负债构成看，截至2011年12月31日，发行人负债总额777,826.39万元，其中流动负债459,626.39万元，占负债总额的59.09；非流动负债318,200.00万元，占负债总额的40.91。
发行人2009年、2010年和2011年的资产负债率基本保持稳定，分别为72.06、72.37和45.23，总体呈下降趋势。2011年，太仓国资委增资后，改善了发行人财务结构，资产负债率大幅下降。
综上所述，发行人整体债务水平适中，财务结构较为稳健，偿债能力较强，具有较强的抵御风险能力。
（三）成长性分析
报告期内发行人保持良好的发展态势，2009年末、2010年末、2011年末总资产分别为610,673.13万元、850,229.68万元、1,719,601.34万元；净资产（不含少数股东权益）分别为169,506.12万元、233,844.67万元、940,718.46万元。2010年、2011年总资产增长率分别为39.23、102.25；净资产增长率分别为37.96、302.28。公司实现了资产总额、净资产逐年递增，反映出公司在加强资本运营和深化内部管理等方面取得良好成效，公司处于健康良性的发展状态。
发行人2011年资产规模的大幅增长主要是由于股东资产的注入。2011年6月，太仓市国有资产监督管理委员会通过注入现金货币和土地使用权的方式增加公司净资产，共向公司注入评估价值为65.22亿元的土地使用权以及1.08亿元的现金货币。其中，注入的土地使用权共包括42个地块，总面积2,541.71亩。太仓市国资委的大力支持提高了发行人资产规模和竞争实力，也为发行人的持续发展奠定坚实的基础。
（四）营运能力分析
表：发行人2009年-2011年运营状况的相关财务数据及指标
单位：万元
（五）盈利能力分析
表：发行人2009年-2011年盈利状况的相关财务数据及指标
单位：万元
（六）偿债能力分析
表：发行人2009年-2011年偿债能力相关的财务数据和指标
单位：万元
（七）现金流量分析
表：发行人2009年-2011年现金流量主要数据
单位：万元
三、发行人2009年至2011年经审计的财务报表参见本期募集说明书
第十二条已发行尚未兑付的债券
截至本期债券发行前，发行人及下属子公司无已发行尚未兑付或逾期未兑付的短期融资券、中期票据和企业（公司）债券。
第十三条募集资金用途
一、募集资金总量及用途
本期债券募集资金16亿元人民币全部用于太仓市防洪排涝综合整治（骨干河道）工程项目。项目已获得相关主管机关的批复，总投资305,548.71万元，具体情况见下表：
本期债券募集资金用途情况
单位：万元
（一）太仓市防洪排涝综合整治（骨干河道）工程项目
1、项目建设主体
本项目实施主体由发行人太仓市城市建设投资集团有限公司承担。
2、项目建设内容及进展情况
太仓市防洪排涝综合整治（骨干河道）工程项目的建设是为了解决太仓市骨干河道水环境状况较差、防洪设施无法满足要求等问题，同时也是为了恢复区内水系自净功能，提高当地居民生活质量，保证人民生命财产安全，创造一个优美宜居的生活环境。
本项目选址位于太仓市骨干河道，主要包括浏河、洙泾河、塘泾河等横向骨干河道及半泾、娄江河、南横沥河等纵向骨干河道。
建设规模和主要建设内容：针对浏河、洙泾河、塘泾河等横向骨干河道及半泾、娄江河、南横沥河等纵向骨干河道共计20条进行综合整治，整治内容包括：河道清淤、防洪驳岸、绿化、土石方工程及相关配套工程。
本项目建设期为2年，已于2012年3月开工，目前已投入资金约1.35亿元，占投资总额的4.4。
3、项目审批情况
4、项目未来收益情况
本项目投资总金额为305,548.71万元，拟使用本期债券募集资金160,000万元。根据项目可行性，该项目各项财务评价指标较好，预计项目净现值41,903万元，总投资收益率为13.38，具有较好的盈利能力和投资回收能力。
二、发债募集资金的使用计划及管理制度
发行人将通过多种方式规范本期债券募集资金的管理、使用和偿还，以保障投资者的利益。
（一）与中信银行太仓支行签订募集资金账户监管协议
发行人与中信银行太仓支行签订了《债券募集资金及偿债资金专项账户监管协议》，根据监管协议，发行人将在中信银行太仓支行开设募集资金专项账户，专门用于存放本期债券所募集的资金，中信银行太仓支行将负责监督发行人严格按照本期债券募集资金用途进行使用。
（二）募集资金的使用
发行人将根据募集说明书披露的用途及进度使用本期债券募集资金，保证专款专用。发行人根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》等国家相关政策法规和公司有关的管理规定，结合公司的实际情况，在公司内建立了规范、高效、有序的财务管理体系，制定并完善了一系列的财务管理制度和财务组织规范。使用募集资金时，应当按照公司资金使用的相关规定，严格履行资金使用申请和审批手续。
发行人管理层将定期向公司董事会、股东会报告募集资金使用情况，包括（但不限于）募投项目、项目中募集资金投资总额、截止报告日募集资金累计投资额、项目达到预定可使用状态日期或截止报告日项目完工程度。同时，发行人将不定期对募集资金的使用情况进行检查核实，确保资金投向符合公司和出资人的利益。
（三）募集资金使用情况的监督
发行人将严格按照国家发改委关于债券募集资金使用有关规定以及公司对资金使用管理的有关规定，对发债募集资金进行集中管理和统一调配，并指定专门部门负责本期债券募集资金的总体调度与安排，对募集资金支付情况建立详细的台账管理并及时做好相关会计记录。发行人财务部将不定期对募集资金使用情况进行现场检查核实，确保资金做到专款专用。
第十四条偿债保障措施
本期债券采取无担保形式，其偿债资金的主要来源为公司的经营性收入和募集资金拟投入项目的未来收入。发行人在充分分析未来财务状况的基础上，对本期债券的本息支付作了充分可行的偿债安排，并将严格按照计划完成偿债安排，保证本息按时足额兑付。
一、具体偿债计划
（一）本期债券偿债计划概况
本期债券发行规模为16亿元，为7年期固定利率债券，每年付息一次，同时设置本金提前偿付条款，在第3、第4、第5、第6、第7个计息年度末每年分别偿还债券本金的20，最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付。本期债券从存续期的第3年即开始安排偿还本金，充分减轻发行人一次性还本的压力。可有效保证本期债券本息的按时兑付，最大程度降低投资者的风险。
为充分、有效地维护债券投资者的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等，以形成确保债券本息偿付安全的内部机制。
（二）偿债资金专户安排
发行
