第五年
收入：万元
333.00
777.00
1110.00
1110.00
1110.00
注：第一年的计算从首次竣工验收开始计算
二、财务盈利能力分析
1、财务内部收益率38.60
2、财务净现值(Ic＝8)692.47万元
3、投资回收期（静态、含建设期）3.64年
由于公司与太仓广电建立了稳定的合作关系，能够保证稳定的收
入，因此项目具有很好的赢利性和风险控制能力。
表9-2项目损益表
单位：万元
项目
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
运营收入
333.00
777.00
1110.00
1110.00
1110.00
减：营业税金及其他税费
19.08
44.52
63.60
63.60
63.60
减：总成本
158.99
324.58
448.77
448.77
448.77
其中：运营硬件费用
124.19
289.78
413.97
413.97
413.97
维护人员费用
34.80
34.80
34.80
34.80
34.80
减：管理费用
17.40
17.40
17.40
17.40
17.40
减：财务费用
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
减：营业费用
22.50
52.50
75.00
75.00
75.00
税前利润
115.03
338.00
505.23
505.23
505.23
减：所得税
17.25
50.70
75.78
75.78
75.78
净利润
97.77
287.30
429.44
429.44
429.44
表9-3项目现金流量表（单位：万元）
项目
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
现金流入
333.00
777.00
1110.00
1110.00
1110.00
运营收到的现金
333.00
777.00
1110.00
1110.00
1110.00
现金流出
764.67
1071.44
920.22
266.59
266.59
新增固定资产支付的现金
653.64
871.52
653.64
0.00
0.00
经营活动支付的现金
74.70
104.70
127.20
127.20
127.20
支付的各项税费
36.34
95.22
139.39
139.39
139.39
净现金流量
-431.67
-294.44
189.78
843.41
843.41
累计净现金流量
-431.67
-726.11
-536.33
307.08
1150.49
第10章项目风险分析
一、风险分析
由于本项目是亿通科技与太仓广电签署的社会治安动态监控联合
运营合作协议，因此风险较小。
项目风险主要从以下几方面进行分析，即技术风险、人员风险、
管理风险、资金风险。
1、从技术上看，本项目在相关的组网技术，音视频编解码、传输
技术，资料编辑、分类、抓取等新技术将得到综合应用，这带来了一
定的技术风险。
2、从人员上看，高新技术企业存在员工的流动性较大的特点，这
将给项目的实施带来技术泄密、影响实施进度等风险。
3、从管理角度看，本项目实施后，企业资产、业务规模迅速扩大，
从而对企业在人力资源、质量控制、组织管理模式等各方面提出了更
高的要求，企业将面临一定的管理风险。
4、从资金方面看，本项目的建设，是针对基础设施与公共安全的
建设。因此资金的来源主要来自村镇政府的公共支出。如果政府的财
政预算出现赤字，不能及时支付运营费用，企业将面临应收账款延迟
的风险。
二、风险管理
风险管理是项目管理的有机组成部分，通过风险分析，有效地控
制风险，减少项目实施过程中的不确定性，保证项目的顺利实施。
针对技术风险，企业注重技术积累与研发，加大与科研院所的合
作，加大与产业链上下游合作的力度，加大原创性技术的研发，同时
关注市场需求的变化，注意满足客户的需求，逐步确立自己在行业中
的技术竞争力。
针对人员风险，亿通科技已经建立了较为完善的技术管理体制与
员工激励体制，因而可将人员流失给公司带来的风险降到最低程度。
另外，亿通科技为技术人员提供了良好的待遇和发展机会，主要技术
骨干均持有公司股份，这些政策可以吸引人才长期在公司工作并做出
成绩。此外，公司与所有员工都签订了保密协定，必要时可利用法律
手段保护公司的利益，将人员风险降到最低程度。
针对经营管理风险，企业采取以下措施：一、创新管理模式，完
善质量管理规章制度，并制定严格的成本控制措施和责任制；二、积
极吸引各类人才，并加快在岗培训，提高员工素质，提高企业人力资
源实力。
针对资金风险，由于太仓市的政府资金并未出现赤字，运营费用
延迟支付的可能性很小。并且，亿通科技与村镇政府签订了保障企业
收入的方案，运营费用在一定程度上具有先行支付的优先权。由此，
企业所面临的资金风险将被降至最低程度。
