(二)发行人未来发展规划
发行人经过近几年的快速发展，运作日臻规范。通过对授权资产、资本的运营，发行人的资产规模及收入有了很大提升。发行人未来将逐步完善综合性资产经营管理功能，并通过加大市场化、多元化的投资运营，吸收优质资产，增强自身的抗风险能力和盈利水平；增加经营性的市政重点工程项目的建设、投资和开发；继续和各金融机构保持良好的合作关系，准确把握金融政策走势，创新推进融资业务，拓展资本营运空间，并建立成熟稳健的偿债机制。
发行人在“十二五”时期，将抓住机遇，围绕太仓市“十二五”规划，巩固自身优势的同时全面提升规模和实力。发行人将进一步明晰法人治理结构，实行科学管理，切实防范企业营运风险。同时，积极创新，不断提高项目建设能力，增强资产运作能力，实现多元化发展、多层次融资。发行人将努力通过资源与资本的相互运作让国有资产快速增值，为太仓市经济社会发展贡献力量。
第十一条发行人财务情况
一、发行人财务概况
投资者在阅读发行人的相关财务信息时，应当查阅发行人完整的经审计的财务报告。
大信会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2010年至2012年度的财务报表出具了标准无保留意见的《太仓市资产经营投资有限公司审计报告》（大信审字[2013]第4-00052号）以下所引用的财务数据，非经特别说明，均引自经注册会计师审计的财务报告。
表11-1发行人2010年～2012年主要财务数据
单位：元
二、发行人财务分析
(一)财务概况
发行人自成立以来，不断加快产业结构调整和内部资源整合，经营业绩稳步提升，保持了稳健的发展势头。截至2012年12月31日，发行人总资产为140.79亿元，所有者权益（含少数股东权益）59.55亿元，主营业务收入5.53亿元，净利润1.34亿元。
(二)资产负债结构分析
2010年～2012年的总资产分别为61.53亿元、99.91亿元、140.79亿元，三年平均复合增长率达51。
发行人2010年～2012年总负债分别为38.03亿元、57.88亿元、81.24亿元。
发行人2010年～2012年资产负债率分别为61.81、57.93、57.70，呈稳步下降趋势，表现出发行人稳健的财务结构。
(三)营运能力分析
表11-2发行人2010年～2012年营运能力指标
注：1、应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额
2、存货周转率=主营业务成本/存货平均余额
3、总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额
(四)盈利能力分析
表11-3发行人2010年～2012年盈利能力指标
注：1、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入
2、总资产报酬率=（净利润 财务费用）/总资产平均余额
3、净资产收益率=净利润/净资产平均余额
(五)偿债能力分析
表11-4发行人2010年～2012年偿债能力指标
注：1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=总负债/总资产
4、利息保障倍数=（利润总额 财务费用）/财务费用
(六)现金流量分析
发行人2010年～2012年经营活动产生的现金流量净额分别为0.71亿元、2.27亿元、2.03亿元。
发行人2010年～2012年投资活动产生的现金流量净额分别为-10.47亿元、-10.11亿元、-16.79亿元。
发行人2010年～2012年筹资活动产生的现金流量净额分别为11.93亿元、6.24亿元、17.97亿元。
第十二条已发行尚未兑付的债券
截至本期债券发行前，发行人已发行未兑付的债券为“2011年太仓市资产经营投资有限公司公司债券”，发行日期为2011年12月31日，规模9亿元，期限7年期，票面年利率为8.25。截至本期债券发行前，尚未到债券兑付日，发行人已按时足额支付2012年度利息。
除上述债券外，发行人及其下属全资及控股子公司没有已发行尚未兑付的企业（公司）债券、中期票据及短期融资券。
第十三条筹集资金用途
一、募集资金用途概况
本期债券拟募集资金12亿元人民币，全部用于太仓市浏河滨江区域基础设施(一期)项目建设，本项目总投资24.19亿元，已获得相关主管机关的批复，详细情况如下：
表13-1募集资金投资项目及资金运用安排表
单位：亿元
二、项目基本情况
(一)太仓市浏河滨江区域基础设施(一期)项目
1、项目建设内容及规模
本项目为滨江区域基础设施项目，主要建设内容为道路工程、河道整治工程、市政管网工程及其他景观工程等，其中：
1）道路工程：建设各类道路16条共计26,158.00m，面积669,657.00㎡。
2）河道整治工程：整治区域内河道7条，总长14,043.00m，面积162,155.00㎡，包括河道清淤、河道驳岸、沿河人行步道以及照明等。
3）绿化工程：包括道路绿化带209,264.00㎡、行道树19,350.00棵、河道缓冲绿化112,344.00㎡、其他景观绿化593,849.50㎡。
4）市政管网工程：敷设DN400-DN800的市政给水管网48,549.25m，DN400-DN1000的雨水管44,541.84m，DN400-DN800的污水管网26,733.48m。
项目总投资估算为24.19亿元，拟使用本期债券资金12亿元，占项目总投资的49.61。
2、项目核准情况
本项目已经获得太仓市发展和改革委员会《关于同意太仓市资产经营投资有限公司实施浏河滨江区域基础设施一期工程项目可行性研究报告的批复》（太发改投[2012]225号）批准；太仓市环境保护局《关于对太仓市浏河滨江区域基础设施（一期）建设项目环境影响报告表的审批意见》（太环建[2012]417号）批准；太仓市国土资源局《关于太仓市资产经营投资有限公司建设浏河滨江区域基础设施（一期）项目的预审意见》（太国土资预审字[2012]81号）批准。
3、项目效益情况
根据《太仓市人民政府关于太仓市浏河滨江区域基础设施（一期）项目偿债资金来源的报告》（太政呈[2013]62号），项目收入主要从太仓市政府性基金收入中安排，政府性基金收入主要由土地出让收入组成。同时，该项目具有良好的社会效益，对加速太仓市城镇化发展、提升城市功能有着重要意义。
4、项目实施进度
本项目于2013年1月开工建设，截至2013年9月末，已投入资金2.9亿元，占项目预计投资总额的12，基本完成前期准备工作，目前处于道路施工阶段，预计于2016年完工。
三、发债募集资金使用计划及管理制度
发行人将通过多种方式规范本次债券发行募集资金的管理、使用和偿还，以保障投资者利益。
(一)募集资金的使用计划
发行人将严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募集资金，实行专款专用，并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过限定水平。发行人在使用募集资金时，将严格履行申请和审批手续。发行人将根据该项目的建设进度和资金支付进度，将募集资金分期投入到项目中。禁止对发行人拥有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金。同时，发行人将设立专项偿债账户用于本期债券本息的划付，实行专户存储。
(二)募集资金管理制度
发行人根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》等国家相关政策法规和公司有关的管理规定，结合公司的实际情况，在公司内建立了规范、高效、有序的财务管理体系，制定并完善了一系列的财务管理制度和财务组织规范。
发行人将严格按照国家发改委关于公司债券募集债券资金使用有关规定以及公司对资金使用管理的有关规定，对发债募集资金进行集中专项管理。发行人聘请江苏银行股份有限公司苏州分行作为本期债券的监管银行，监督本期债券的专项偿债资金账户的资金使用和本息归集。发行人必须根据募集说明书披露的用途及进度使用发债募集资金，保证专款专用，发行人如果出现擅自挪作他用，弥补亏损和非生产性支出等违反募集资金用途的情形，监管银行有权拒付资金。
第十四条偿债保证措施
发行人将以良好的经营业绩为公司债券的到期偿还创造基础条件，并以具体有效的措施来保障债券投资者到期兑付本息的合法权益。中国投资担保有限公司为本期债券提供了全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，为本期债券的到期偿付提供了进一步保障。
一、担保情况
中国投资担保有限公司（以下简称“中投保公司”）为本期债券的本息兑付提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
（一）担保人基本情况
名称：中国投资担保有限公司
住所：北京市海淀区西三环北路100号北京金玉大厦写字楼9层
法定代表人：刘新来
注册资本：人民币肆拾伍亿元整
经营范围：投资担保；担保及担保的评审、培训、策划、咨询服务；实业项目的投资；投资及投资相关的策划、咨询；资产受托管理；经济信息咨询；人员培训；新技术、新产品的开发、生产和产品销售；技术成果及产品展览；仓储服务；组织、主办会议及交流活动。
中国投资担保有限公司于1993年经国务院批准，由财政部、原国家经贸委发起设立，是以信用担保为主营业务的全国性专业担保机构。
中投保公司的经营宗旨是：以担保、投资和其他金融服务为手段，提升企业信用，加速市场交易，改善信用资源配置，推动信用担保行业发展，促进信用文化和社会信用体系建设，为国民经济和社会发展服务。主要业务有：担保、投资、评审咨询、投资顾问等。
中投保公司建立了广泛的国际联系，是世界三大担保和信用保险联盟之一的泛美担保协会（PASA）会员，并于2004年、2006年、2009年先后加入美国保险监督官协会（NAIC）、美国保证和忠诚保证协会（SFAA）、国际信用保险和保证协会（ICISA）。
2012年，中投保公司新增担保额260.96亿元。截至2012年底，中投保公司担保余额达到932.99亿元（其中金融担保余额834.22亿元）。
（二）担保人财务情况
毕马威华振会计师事务所对中投保公司2012年12月31日的合并资产负债表和2012年度的合并利润表、合并现金流量表进行了审计，并出具了毕马威华振审字第1300304号标准无保留意见的审计报告。
表14-1担保人2012年主要财务数据
单位：万元
二、本期债券的偿债计划
(一)本期债券偿债计划概况
本期债券发行总额为12亿元，7年期固定利率债券，为减轻发行人一次性还本的压力，保证本期债券的按时兑付，本期债券设置本金提前偿还条款，在债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照债券发行总额20的比例偿还债券本金，从最大程度上降低债券持有人的风险。
为充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人在充分分析未来财务状况的基础上，为本期债券的本息支付制定了一系列工作与保障措施
