(二)人员安排
发行人将为本期债券偿还设立专门的工作小组，由财务部人员组成，全面负责管理本期债券的付息、兑付工作，在债券存续期内全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理付息或兑付后的有关事宜。
(三)财务安排
针对发行人未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金使用项目的特点，发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排，以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息，并根据实际情况进行调整。同时，发行人还将根据市场形势的变化，不断改进管理方式，努力降低融资成本，优化债务结构，完善公司治理，增强财务风险控制能力。
(四)债权代理人安排
为保障债券持有人利益，发行人与东海证券股份有限公司签订了《债权代理协议》，委托东海证券股份有限公司担任本期债券的债权代理人。债权代理人履行文件保管、募集资金使用监督、信息披露监督、债券持有人会议召集和会议召集等职责。
发行人与本期债券债权代理人签署了《债券持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
(五)偿债资金专户安排
根据发行人与江苏银行股份有限公司苏州分行签订的《2013年太仓市资产经营投资有限公司公司债券专项偿债资金专户及资金三方监管协议》，发行人将为本期债券设立专项偿债资金专户，提前安排必要的还本资金，保证按时还本付息。
三、偿债保障措施
(一)公司良好的经营状况是本期债券按期偿付的坚定基础
公司2012年总资产为140.79亿元，所有者权益（含少数股东权益）59.55亿元，主营业务收入5.53亿元，净利润1.34亿元。从最近三年的财务报表来看，公司营业收入增长迅速、资本结构稳健、资产流动性良好、债务偿付能力较强，体现了健康良性的运营状况。
随着公司近年来新增资产盈利能力的显现以及在再生资源回收业务和旅游等方面取得突破，公司盈利的来源或将更为多元化，盈利能力有望出现较大提升，为本期债券按期偿付奠定坚实的基础。
(二)募集资金投向产生的良好收益是本期债券按期偿付的有力保障
根据《太仓市人民政府关于太仓市浏河滨江区域基础设施（一期）项目偿债资金来源的报告》（太政呈[2013]62号），本期债券募集资金投资项目收入主要从太仓市政府性基金收入中安排，财政局将从2014年起向发行人分8年支付款项总额33.86亿元，具体支付安排如下。
表14-2政府性基金具体支付安排
政府性基金收入主要由土地出让收入组成，2010年至2012年太仓市政府性基金收入由46.99亿元增至60.46亿元，呈现持续稳定的增长态势，预计未来各年基金收入完全能够满足偿还本期债券本金及利息的资金需求。
(三)畅通的融资渠道和优良的资信状况是本期债券偿付的重要支持
公司与各大银行一直保持着良好的合作关系，间接融资渠道畅通，公司具有良好的资信和较强的融资能力。公司与多家商业银行建立了稳固的合作关系，历年的到期贷款偿付率和到期利息偿付率均为100，无任何逾期贷款。截至2012年12月31日，公司获得商业银行逾50亿元的授信额度。
(四)太仓市政府强大的财政实力是本期债券偿付的坚强后盾
太仓市经济发达，财政收入在全国百强县中名列前茅，是江苏省经济最为发达的地区之一。2011年太仓市GDP达867.53亿元，2012年全市GDP突破955亿元，同比增长10.02，高于同期全国GDP的增长率；2011年太仓市全口径财政收入226.45亿元，2012年太仓市全口径财政收入230.17亿元，其中2012年公共财政预算收入为90.15亿元，增长5.60。太仓市强大的综合经济实力与地方财政实力为确保发行人营业收入增长、按时偿还债务提供了有力保障。
(五)发行人拥有优质的可变现资产
发行人拥有大量优质的可变现资产，主要包括土地资产、房产以及实业和金融类的股权资产（如股份有限公司、股份有限公司、东吴人寿保险股份有限公司等），在必要时，发行人可以通过变现部分土地、房产及股权以补充偿债资金，保证本期债券本息的按时、足额支付。截至2012年12月31日，发行人母公司拥有土地账面价值为43.22亿元。
(六)担保人为本期债券的还本付息提供了有力的保障
中投保公司是以信用担保为主营业务的全国性专业担保机构。截至2012年底，中投保公司的资产总额达到95.76亿元，所有者权益达到54.51亿元；2012年度中投保公司实现净利润3.04亿元。作为本期债券的担保人，中投保公司为本期债券提供了全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。如发行人不能按期兑付债券本息，中投保公司将依照本期债券担保函的相关约定主动承担担保责任，将本期债券兑付资金划入债券登记托管机构或主承销商指定账号。债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任，主承销商有义务代理债券持有人要求担保人履行保证责任。中投保公司的保证担保，为本期债券的还本付息提供了有力的保障。
(七)银行为本期债券本息偿还提供流动性支持贷款承诺
发行人与江苏银行股份有限公司苏州分行签署的《2013年太仓市资产经营投资有限公司公司债券专项偿债资金专户及资金三方监管协议》约定，在本期债券存续期内，当发行人发生资金困难时，监管银行在国家法律、法规和信贷政策允许的前提下，对发行人给予流动资金信贷支持，以解决发行人临时资金困难。
第十五条风险与对策
投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑下述各项风险因素：
一、与本期债券相关的风险及对策
(一)利率风险及对策
风险：受国民经济总体运行状况、国内宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采用固定利率形式且期限较长，可能跨越多个利率波动周期，市场利率的波动将使得投资收益具有一定的不确定性。
对策：本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿。此外，本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券上市或交易流通，以提高债券流动性，为投资者管理风险提供便利。
(二)兑付风险及对策
风险：在本期债券的存续期内，如果由于不可控制的因素如市场环境发生变化，发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期债券按时足额支付。
对策：发行人将加强日常经营的监控，严格执行财务管理制度，严格控制成本，从而保证发行人未来具有持续盈利能力，保持稳定的现金流入。同时，发行人将强化管理，提高生产运营和工程建设管理效率，积极实施各项发展计划，确保公司的可持续盈利能力，尽可能地降低本期债券的偿付风险。此外，通过加强对本期债券募集资金投资项目的管理，严格控制成本，保证工期，争取早日运营，创造效益，为本期债券按时足额偿付提供资金保证。
(三)流动性风险及对策
风险：本期债券发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，但无法保证本期债券一定能够按照预期上市，亦不能保证本期债券上市后一定有活跃的交易。
对策：本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经国家批准的证券交易场所上市或交易流通，力争本期债券早日上市流通。主承销商和承销团其他成员也将促进本期债券交易流通的正常进行。另外，随着公司债券市场的发展，公司债券的交易也会日趋活跃，未来的流动性风险可能会有所降低。
二、与行业相关的风险及对策
(一)政策性风险及对策
风险：发行人主营业务覆盖广电、文化等国有资产经营和管理，旅游、金融、再生资源回收等产业投资以及市政重点工程项目的建设与运营。在我国国民经济的不同发展阶段，国家和地方的产业政策会有不同程度的调整。相关产业政策的变动可能对发行人的经营活动和盈利能力产生影响。
对策：发行人是太仓市城市建设的重要主体，自成立以来一直得到当地政府部门的大力扶持和政策支持，发行人投资的再生资源回收、旅游等行业也属于国家“十二五”发展规划中重点扶持的行业，因此国家和地方产业政策出现对发行人不利影响的可能性很小。同时，发行人将加强宏观政策的分析预测，加强政策信息的收集与研究，及时了解和判断政策的变化，以积极的态度适应新的环境。
(二)经济周期风险及对策
风险：发行人的主营业务与经济周期有比较明显的相关性。如果未来经济增长放慢或出现衰退，对发行人的业务会产生不利影响，进而影响发行人的盈利能力。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响。
对策：发行人将进一步优化产业投资布局，从而减少行业景气周期、宏观经济波动等不可控因素对企业盈利的影响。此外，发行人将保持对经济周期的敏感性，前瞻性地安排项目投资，保留充足的流动资金，从而提高企业在不利经济环境中的生存能力。
三、与发行人相关的风险及对策
(一)运营风险及对策
风险：发行人是国有资产运营和太仓市重点工程建设主体，在进行市场化经营，实现经济效益的同时，还承担着授权经营范围内国有资产管理、运营和城市建设的重任。发行人承接了太仓市众多市政工程项目的建设，建设期资金主要由公司承担，将对公司构成较大的融资负担。并且，公司未来在旅游和商业地产板块投入较大，面临一定的资金压力。此外，截至2012年底，公司共拥有土地储备1,312.37亩，国家房地产调控政策的变化将对公司未来土地出让收入产生影响。
对策：公司将通过经营结构调整和资本运营加强对授权经营范围内国有资产的经营管理，同时加大对产业类股权的投资力度和金融创新力度，尽量减少对银行贷款的依赖。公司一方面通过合作等多种手段引入社会资金参与到太仓市的经济建设中来，另一方面积极和银行、证券、信托等各类金融机构保持紧密沟通和合作，拓宽公司融资渠道，有效降低发行人的运营风险。公司未来还将不断加强业务发展的多元化，减少对单一业务收入的依赖。
(二)项目建设的风险及对策
风险：本项目以道路、土方、绿化为主，工程施工场所以野外、湖泊中为主，工程风险主要为气候、水利条件异常，导致施工不能按计划进行，工程地质条件发生重大变化，导致工期延长、工程量及投资增加；桥梁项目位置特殊，在水中施工，易对水面造成污染，如果施工单位对施工管理不到位，对防污染措施不采取，再缺乏相应的专业知识、专业人才，将会对河流造成不必要的污染，并可能影响项目的顺利实施。
对策：加强项目实施过程中工程管理和财务管理，严格控制建设投资。编制详细的资金使用计划，既保证工程进度，又降低财务费用；加强工程设计、概预算控制和决算审计等管理工作，降低工程投资；严格施工管理，制定防污措施和防污计划，并落实专人负责，确保在施工期间不发生任何污染事件；多渠道、多形式地吸引人才，加强自己的专业管理队伍实力，降低管理风险。
第十六条信用评级
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本期债券的信用等级为AA ，发行人长期主体信用等级为AA，评级展望为稳定。
一、评级报告内容概要
(一)基本观点
中诚信国际肯定了太仓市良好的区域经济环境和较强的财政实力、公司多元化经营策略以及公司在旅游、广播电视有线网络和再生资源回收领域的垄断优势；同时中诚信国际也关注到公司承接的市政工程建设项目和自身经营性
